Konkurencja pomiędzy funduszami

Konkurencja wynikami

• Fundusze konkurują wynikami inwestycyjnymi

• Konkurencja jest jednak ograniczona:
  - limitami kategorii lokat dostępnych dla funduszy
  - koniecznością osiągnięcia minimalnej wymaganej stopy zwrotu

• Obowiązują ustawowo określone sankcje finansowe dla towarzystwa zarządzającego funduszem
  za nie osiągnięcie minimalnej wymaganej stopy zwrotu:
  - zniechęca do bardziej zyskownych, ale zarazem ryzykownych inwestycji

Konkurencja opłatami

• Fundusze konkurują opłatami:
  - opłatą dystrybucyjną od każdej przekazanej składki
  - opłatami za zarządzanie

• Obowiązują jednak ustawowo określone maksymalne limity pobieranych opłat

Konkurencja akwizycją

• Fundusze konkurują o zwiększenie udziału w rynku akwizycją nowych członków:
  - wśród osób, które przystępują do funduszu po raz pierwszy
  - wśród osób, które są członkami innych otwartych funduszy emerytalnych (transfery)

• Prawidłowość akwizycji monitorowana jest przez nadzór

• Fundusze konkurują o zwiększenie udziału w rynku na drodze konsolidacji (połączenia lub przejęcia) funduszy

• Konsolidacja wymaga zgody nadzoru

Konkurencja obsługą i wizerunkiem

• Fundusze konkurują jakością obsługi członków

• Fundusze konkurują swoim wizerunkiem lub wizerunkiem akcjonariuszy PTE zarządzającego funduszem